棚屋贷款泡沫的形成

在美索尼亚国，原本棚屋市场只是普通生活需求的一部分，贷款发放也相对谨慎，需要较高首付和较好信用记录。经济繁荣和低利率让人们想要更大、更漂亮的棚屋。参议员克里夫·考得为赢得选票，推动成立了两个半官方机构——“棚利美”和“棚地美”（简称“两棚”），为棚屋贷款提供担保并收购银行不愿持有的贷款。虽然“两棚”没有明确的官方担保，但大家都相信政府会兜底，这使银行放贷更加宽松。贷款利率下降、标准降低，更多人能借到大额贷款，推动棚屋价格不断上涨。

贷款市场的扩张与风险累积

“两棚”的模式让棚屋贷款看似零风险，选民也因容易买房而支持政策。政府还给予棚屋交易免税、贷款利息抵税等优惠，让买棚屋不仅是居住，更成为投资手段。中岛帝国的资金也流入“两棚”市场，进一步扩大信贷供给。投资者曼尼七世更推出“棚屋置换”贷款，让房主用更大贷款替换旧贷款，并套现差额，这加速了房价上涨与投机行为。棚屋装修行业和奢华化消费迅速膨胀，居民甚至建起度假棚屋，将住房当作稳赚不赔的理财产品。

泡沫被忽视与全民狂欢

棚屋价格上涨速度远超收入增长，人们开始用年收入十几倍的价格买房，只因相信价格永不下跌。本·伯南柯、阿里·格林芬等高层保证市场永远有需求，媒体与意见领袖纷纷唱多，将这一时期称为“金鱼经济”。反对声音如派克·希夫的警告被当作笑谈。政治家、银行、贷款机构、房地产商、媒体共同营造了虚假的繁荣。

现实映射——美国房市泡沫与金融危机

这一情节影射了美国在2006年前后的房地产泡沫。政府推动房屋拥有率、放松贷款标准、低利率环境叠加政策性按揭机构（房利美、房地美）的作用，使房价与居民收入严重脱节。政治、商业与媒体利益链条共同维护高房价幻象。危机爆发后，政府和美联储依旧大规模干预房地产市场，继续支撑房价，却没有反思政策如何导致泡沫，也为未来更严重的调整埋下隐患。